1. Inleiding

Dit document beschrijft alle informatie die beschikbaar wordt gesteld voor de cliënten in de rubriek “Informatie voor de beleggers”, die gemakkelijk toegankelijk is op onze website, zoals bepaald in artikel 19, §5 van de Verordening 2020/1503. 

2. Informatie over FLINK

FLINK staat voor FinanceLink een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, met zetel te Kerkstraat 9, 9111 Sint-Niklaas ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het nummer 0554.922.152, is een door de Autoriteit voor de Financiële Diensten en Markten (FSMA) erkende Crowdfundingdienstverlener. 

In zijn capaciteit als Crowdfundingdienstverlener mag FLINK de volgende activiteiten niet uitoefenen: 

• Een mandaat of volmacht hebben op de rekeningen van de Beleggers; 

• Ontvangst en/of in bezit zijn van gelden en/of beleggingsinstrumenten die toebehoren aan Cliënten; 

• Andere beleggingsdiensten verstrekken zoals het verlenen van beleggingsadvies en het ontvangst nemen en doorgeven van orders; en 

• Een vergoeding, korting of niet-geldelijk voordeel voor het geleiden van orders van Beleggers naar een bepaald Crowdfundingaanbod of naar een Crowdfundingaanbod op een ander Crowdfundingplatform. 

3. Wat is Crowdfunding en reglementair kader

Op 7 oktober 2020 heeft de Europese wetgever de ‘Crowdfundingverordening’ aangenomen (Verordening 2020/1503). Een Crowdfundingdienstverlener moet een aantal regels naleven en de FSMA houdt toezicht op de naleving van deze regels.  

Crowdfunding is een alternatieve manier op geld in te zamelen voor een project of onderneming. Er wordt beroep gedaan op een groot aantal mensen (de ‘crowd’) om te investeren in een project, (meestal) via een online platform. 

4. Kosten en vergoedingen in verband met de diensten van FLINK

FLINK rekent enkel een vergoeding aan de Projecteigenaren aan. De vergoeding bestaat uit volgende onderdelen: 

Vast en forfaitair bedrag tussen 2.000€ en 5.500€ (excl. BTW) voor analyse- en marketingkosten met betrekking tot de opstart van het Project dossier. Dit bedrag is niet terug betaalbaar en definitief verschuldigd ook in het geval de opschortende voorwaarden met betrekking tot de Project niet gerealiseerd worden. 

• Een éénmalige commissie variërend tussen 2,5 en 7,5% (excl. BTW) van het totale bedrag van de Project. De éénmalige commissie is betaalbaar op het moment van het vervullen van de toepasselijke opschortende voorwaarden. De éénmalige commissie wordt betaald door de Projecteigenaar voor het doorstorten van de leningen ontvangen van de Beleggers door FLINK aan de Projecteigenaar. De éénmalige commissie wordt doorgestort door de Projecteigenaar aan FLINK evenals de forfaitaire vergoeding die analyse- en marketingkosten van FLINK moet dekken.  

• Een beheersvergoeding variërend tussen 0,09% en 0,27% (excl. BTW) per maand op de opgehaalde Fondsen te factureren door FLINK aan de Projecteigenaar op kwartaalbasis. De beheersvergoeding wordt aangerekend over de gehele looptijd van de Lening en wordt berekend over het totale bedrag van de Lening.  

Het gebruik van de Website is gratis voor alle Gebruikers, aspirant-Beleggers en Beleggers. Er worden geen kosten noch vergoedingen aangerekend aan Gebruikers, aspirant-Beleggers en Beleggers. FLINK kan aan de Beleggers een administratieve inschrijvingskosten ter dekking van de bankkosten in verband met de uitvoering van de Leningsovereenkomst vragen. Deze bedragen maximaal € 20 (incl. btw) en worden specifiek vermeld op het KIIS en bij de ondertekening van de Leningsovereenkomst. 

De Beleggers kunnen kosten (gerechtskosten, advocatenkosten, gerechtsdeurwaarderkosten, andere) oplopen om een invordering in te kunnen stellen tegen de Projecteigenaar indien de Projecteigenaar in gebreke blijft bij het nakomen van zijn verplichting van onder andere maar niet beperkt tot de terugbetaling van de Lening in hoofdsom en/of de interesten verschuldigd op de Lening. 

5. Financiële risico’s verbonden aan de crowdfundingdiensten 

De Beleggers worden uitdrukkelijk gewezen op onderstaande risico’s die inherent zijn aan een investering in Crowdfunding. 

 Risico op volledig of gedeeltelijk verlies van kapitaal  

De aandacht van de Beleggers wordt uitdrukkelijk gevestigd op het feit dat inschrijven op een Project risico inhoudt. Het risico bestaat dat het aan de Projecteigenaar geleende kapitaal en/of de verwachte roerende inkomsten niet geheel of gedeeltelijk worden terugbetaald in geval van wanbetaling door de Projecteigenaar. De terugbetaling van het geleende kapitaal en de betaling van de roerende inkomsten zijn immers rechtstreeks afhankelijk van de financiële situatie en in het bijzonder van de solvabiliteit van de Projecteigenaar tijdens de volledige duur van de Overeenkomst. Dit risico staat volledig los van FLINK. 

Gebrek aan depositogarantiestelsel 

De Crowdfundingdiensten die worden aangeboden door FLINK vallen niet onder het depositogarantiestelsel dat is ingesteld op grond van Richtlijn 2014/49/EU van 16 april 2014 inzake de depositogarantiestelsels, en de effecten of instrumenten die zijn toegelaten voor Crowdfunding doeleinden en zijn verworven via FLINK vallen niet onder het beleggerscompensatiestelsel dat is ingesteld op grond van Richtlijn 97/9/EG. 

Risico op verlies van kansen en liquiditeit 

Het afsluiten van een Overeenkomst houdt ook in dat de Belegger ermee instemt om, indien van toepassing, te wachten tot het einde van de in de Overeenkomst vastgelegde termijn om het geleende kapitaal terug te krijgen en alle contractueel vastgelegde roerende inkomsten te ontvangen. Het afsluiten van een Overeenkomst kan ertoe leiden dat de geïnvesteerde fondsen voor een langere of kortere periode worden vastgezet.  

Fiscale risico’s 

De belastingregeling die van toepassing is op de aangeboden beleggingsinstrumenten kan veranderen en het nettorendement voor de Beleggers beïnvloeden. 

Risico’s met betrekking tot FLINK 

Er moet worden benadrukt dat het risico dat de Belegger neemt door een Overeenkomst met FLINK af te sluiten in elk geval beperkt is tot het verlies van het volledige of een deel van het kapitaal en de roerende inkomsten als gevolg van de wanbetaling door de Projecteigenaar die resulteert in de opschorting en, mogelijk, de verdwijning van de terugbetalingsverplichting ten opzichte van de Belegger.  

Dit geldt des te meer omdat de Beleggers geen belang aanhouden in het kapitaal van FLINK, die werd opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap. 

Andere risico’s 

FLINK benadrukt nogmaals dat, hoewel FLINK alles in het werk stelt om de solvabiliteit en de specifieke risico’s van de Projecteigenaren te beoordelen en in het blad met essentiële beleggingsinformatie (KISS) de meest betrouwbare informatie over hen en over de te financieren Projecten te verstrekken, de meerderheid van deze Projecteigenaren jonge bedrijven zijn die als doel hebben om via de Project de financiering mogelijk te maken van de projecten waarnaar op het Informatieblad wordt verwezen. In vergelijking met bedrijven die genoteerd zijn op een gereglementeerde of niet-beursgenoteerde markt, die reeds langer bestaan, is het risico dat de Belegger zijn schuld niet of niet volledig terugkrijgt dus groter.  

In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het is de verantwoordelijkheid van de (Kandidaat-)Belegger om zijn eigen analyse van de Projecteigenaar te maken en, indien nodig, advies in te winnen bij een professionele beleggingsadviseur. Het advies dat door FLINK op de Site en/of het Informatieblad wordt gegeven is niet bedoeld ter vervanging daarvan, met name omdat FLINK geen investeringsdiensten verleent. 

FLINK biedt geen enkele garantie of gaan geen enkele verbintenis aan met betrekking tot de toekomstige prestaties of solvabiliteit van Projecteigenaren. Zoals reeds aangegeven is de rol van FLINK beperkt tot het in contact brengen van Kandidaat-Beleggers met Projecteigenaren om Kandidaat-Beleggers in staat te stellen Projecteigenaren te financieren.   

6. Methodologie voor de bepaling van het kredietrisico

Algemeen 

De activiteiten van FLINK bestaan uit het samenbrengen van Projecteigenaren en Beleggers die door middel van een Lening wensen te investeren in het Project van de Projecteigenaar via het Crowdfundingplatform. Door middel van haar activiteiten ondersteunt FLINK de interactie tussen de Projecteigenaren en Beleggers. FLINK wenst de link te zijn tussen enerzijds de Projecteigenaar die alternatieve financieringsbronnen wenst te gebruiken en anderzijds de Beleggers die alternatieve beleggingsmogelijkheden willen onderschrijven. FLINK wenst hiertoe tot een optimaal evenwicht te komen tussen risico en rendement. 

FLINK gebruikt strenge selectiecriteria om in eerste instantie Projecten al dan niet te weerhouden voor een eerste analyse. Na deze eerste strenge selectiestap worden Projecten aan een grondige beoordeling onderworpen. FLINK past een eigen model ter beoordeling van het kredietrisico toe om zo een eigen objectieve beoordeling te vormen van de prijs van de lening. Deze eigen beoordeling wordt evenwel niet gecommuniceerd bij het Crowdfundingaanbod op de Website. Er wordt hierbij ook een verdere selectie gemaakt in functie van het wanbetalingsrisico. Projecten die niet voldoen aan de strenge criteria die we hanteren worden uitgesloten. We maken hierbij gebruik van onze eigen ESG-methodologie om de duurzaamheid te beoordelen.  

De methodologie is gebaseerd op verschillende belangrijke fasen: een strenge voorselectie van potentiële Projecten, een diepgaande analyse aan de hand van de beoordelingscriteria die op elk Project toegepast worden..  

FLINK doet niet aan creditscoring of creditpricing. Het Crowdfundingaanbod wordt met andere woorden zonder creditscore gepubliceerd op de Website. De hier uiteengezette methodologie kadert in het intern risicobeheer van FLINK. De Projecteigenaar bepaalt de prijs van de lening. 

Bepaling van het kredietrisico – methodologie 

Het kredietrisico van elk Project wordt geobjectiveerd door identieke parameters toe te passen op alle Projecten. Aan elke parameters wordt een numerieke waarde van 1 tot en met 20 toegekend. Elke parameter behoort tot een beoordelingscategorie die relevant is voor het bepalen van het kredietrisico. Aan elke beoordelingscategorie wordt een procentueel gewicht toegekend dat het beland in de algemene kredietbeoordeling weerspiegelt.  

Beoordelingscriteria  

De beoordelingscategorieën voor operationele Projecten zijn de volgende: 

1. Schaalgrootte en diversificatie van de activiteiten 
2. Het ondernemingsprofiel waarbij gekeken wordt naar de marktpositie, het ondernemingsmodel alsook het ESG-beleid  
3. Financieel beleid 
4. Schuldfinanciering 

De beoordelingscriteria voor Projecten m.b.t. financiering van onroerend goed zijn specifiek toegespitst op deze activiteiten. Onderstaande criteria worden dan ook meegenomen in de beoordeling: 

1. Projectmarge (die redelijkerwijze verwacht kan worden) 
2. Zekerheden allerhande 
3. Loan-to-Value Ratio (LTV), d.w.z. de verhouding tussen het geleende bedrag en de marktwaarde van het onderliggende onroerend goed dat gefinancierd wordt. 

Risicocategorieën 

De totale score die bekomen wordt aan de hand van bovenstaande methodologie bepaald de risicocategorie. Er zijn 3 risicocategorieën die weerhouden worden om een Project te financieren: A tot en met C. Indien de totale score resulteert in een risicocategorie slechter dan C, wordt dit Project niet weerhouden voor Crowdfunding.  

Risicocategorie A: Totale score lager dan 7,5 – Zeer kleine kans op wanbetaling 

De projecten in deze categorie vertegenwoordigen het laagste risiconiveau en worden beschouwd als zeer stabiel met een uitstekende terugbetalingscapaciteit. 

Risicocategorie B: Totale score tussen 7,5 en 16,5 – Kleine kans op wanbetaling 

Hoewel deze projecten een iets hoger risico inhouden, blijven ze grotendeels betrouwbaar en hebben ze een goede financiële draagkracht. 

Risicocategorie C: Totale score tussen 16,5 en 19,5 – Gematigde kans op wanbetaling 

Deze projecten vertonen een middelmatig risiconiveau. Hoewel ze over het algemeen betrouwbaar zijn, kunnen schommelingen in hun interne of externe omgeving van invloed zijn op de terugbetalingscapaciteit. 

Risicocategorie 4: Totale score hoger dan 19,5 – Grote kans op wanbetaling 

Elk project dat deze score krijgt, wordt als te risicovol beschouwd om via ons platform te worden gefinancierd en wordt daarom uitgesloten van onze selectie. 

Hoe lager de totale bekomen score bedraagt, hoe lager het risico op wanbetaling is. Hoe lager het risico op wanbetaling hoe lager de rentevergoeding is voor het desbetreffende Project. De totale risicoscore bepaalt m.a.w. ook de rentevergoeding (d.i. de kredietpricing). 

De gebruikte methodologie is zo objectief mogelijk gemaakt maar is uiteindelijk gebaseerd op een subjectieve beoordeling van FLINK. De methodologie wordt duidelijk en in detail gedocumenteerd voor elke Projectaanvraag in een excel tool die door FLINK werd ontwikkeld. FLINK kan de gebruikte methodologie op elk moment aanpassen in het algemeen of voor specifieke projecten indien de nood zich daartoe stelt. De aanpassing zal toegelicht worden in functie van de logische beweegredenen die hieraan ten grondslag liggen. Eventuele aanpassingen worden uitsluitend doorgevoerd om de methodologie in het algemeen of door de specifieke kenmerken van een individueel Project te verbeteren in functie van de algemene of specifieke omstandigheden. 

Er wordt steeds gebruik gemaakt van actuele informatie die niet ouder dan drie maanden mag zijn. Dit geldt voor alle data vereist voor de toepassing van de methodologie. 

Momenten van kredietbeoordeling 

Voor elk ingediend dossier wordt alle relevante informatie opgezocht en onderbouwd. De opgevraagde en aangeleverde informatie van elke aspirant Projecteigenaar wordt in eerste instantie gescreend en nagekeken. De kredietbeoordeling van elke aangevraagde Lening wordt uitgevoerd:  

1. op het ogenblik van de initiëring van de Lening;  
2. als FLINK meent dat de Projecteigenaar zijn verplichtingen tot volledige terugbetaling van de Lening waarschijnlijk niet zal nakomen zonder dat FLINK een toepasselijke zekerheid kan doen gelden of andere stappen met soortgelijk effect onderneemt;  
3. na verzuim, en  
4. in de omstandigheden dat Beleggers de mogelijkheid zouden hebben om voor de vervaldatum uit een Lening uit te stappen.  

 Informatiebronnen 

De kredietbeoordeling gebeurt aan de hand van controleerbare data. Het gaat hierbij om: 

1. Gegevens opgevraagd bij de Projecteigenaar 
2. Openbaar beschikbare gegevens (KBO, NBB) 
3. Gegevens van deskundige derden (revisor, accountant) 
4. Gegevens uit financiële databases (GraydonCreditsafe) 

 Het gaat telkens om de meest recente en actuele data die in overweging genomen wordt. Er wordt evenwel ook gekeken naar de data van de afgelopen drie jaar voor zover beschikbaar om bepaalde trends en evoluties in aanmerking te kunnen nemen. 

7. Precontractuele bedenktijd

De Crowdfunding verordening kent de niet-ervaren Beleggers een recht op bedenktijd toe. Deze bedenktijd laat niet-ervaren Beleggers toe om het beleggingsaanbod of hun blijk van interesse op elk moment in te trekken zonder enige rechtvaardiging en zonder dat hieraan enige sanctie kan gekoppeld worden. De bedenktijd gaat in op het moment dat de potentiële Belegger een beleggingsaanbod doet of interesse toont en verstrijkt na vier kalenderdagen. 

“De niet-ervaren belegger heeft een precontractuele bedenktijd van vier kalenderdagen waarin het beleggingsaanbod of blijk van belangstelling te allen tijde kan ingetrokken worden zonder opgave van redenen en zonder daarvan enig nadeel te ondervinden. Deze precontractuele bedenktijd begint op het ogenblik waarop de Belegger een beleggingsaanbod doet of blijk geeft van belangstelling.De Niet-ervaren (aspirant) Belegger kan een beroep doen op de precontractuele Bedenktijd via de Website op de profielpagina van de Belegger of door een email naar info@financelink.be te sturen met duidelijke referentie naar de identificatiecode van het Crowdfundingaanbod waarin ondubbelzinnig en zonder rechtvaardiging wordt gemeld dat afgezien wordt van enig beleggingsaanbod of enige blijk van belangstelling. De identificatiecode van het Crowdfundingaanbod wordt vermeld in de KIIS van het betreffende Crowdfundingaanbod alsook op de Website. ” unne